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2016年4月8日 星期五

美股07/04/2016交易日誌




20160407 週四美股回顧



週四歐股開高,但以跌0.80%收盤。美股期貨隔夜跌
20160407 spx 


紐約早上8:30美國政府公布較低的每週首次申請失業救濟人數(Initial jobless claims):26萬7千人 vs 27萬6千人,現貨標普500以跳低12點2055開出,開盤後續跌,中午12:30市場再次測試2043支撐區,在反彈至2050後跌破2043,在下 午3:00跌到2034,同時消費信貸公布的較高:$17.3B vs $10.5B,市場最後以2042收盤,跌1.10%。市場今天跌破2043,創波段新低2034,自2075高點起,市場目前已有3個波 段:2043,2067,2034,如市場續跌的動力可以維持,接下來應測試2019,1973。市場支撐現在2019及1973,壓力在2043及 2070。動力指標在盤中過賣,收盤時近中立。




大市於挑戰高位2081(W), 估計價作稍為較為深度的調整, 如二月份挑戰1947高位(w) 由當時的1946連跌至1891, 回調2.8%才再次上升, 以保守3%計算, 或會回調至2004.66(由高位跌約62),觀圖剛好接近150天線2003附近。 扣除今天跌幅24.75, 可能還有32.25跌幅(1.6%)。昨日已平部份好倉先行穫利/止蝕, 保持組合正回報。

今天亦將MPF之前轉入北美及康健護理基金15%至保守類基金, 於時間差問題, 只有硬食今天的跌幅, 落指示前要預測當天晚上美股走勢, 有點難度。 稍後或會繼續再轉出。


AKRX

手上持有6LC @25己變價內, 25.9附近先平倉, 1.85, 開倉成本1.33,利潤0.52 x 6, 回報39%.
轉倉 APR 15 LC @30 4, 0.23, 期權不活躍, 連選擇價位都少, 25下一個位己是30, 到期日前升至此價位機會較小, 可能要檢討是否繼續持倉。

IBB

醫療保健股近日升幅甚巨, 前兩日開倉APR 29 SP @265 1 , 6.147, 平倉付3.81, 利潤2.33, 2 天回報38%, 未能把握開市仍升的時機時平倉, 降低了回報。

TSLA

前兩天的操作失誤, time spread, LC近期, SC期同價@260, 由於沒有計算delta 使lc的升幅未能抵消sc的損失。請教美股教官, 他的回覆是:

看了一下你的部位,基本上我的Time Spread 我多半會用我是用相反的方式操作,買遠、賣近。賣方的優勢是 Time Value. 相反的買方的劣勢卻是 Time Value. 你相反做,反而運用的是他們的弱勢,所以操作起來有點不舒服。
Time Spread, 幾個重點,股價盤整,IV 溫和下降,這樣才有可能獲利,反之就算你在Range 之間,有有可能因為IV的突然下降而賠錢,這個要特別注意。

值得細心想想, 但暫時未必完全同意, 可能在策略上判市前題不同, 而有不同想法, tsla現時情況下(正股持續上升), 教官的看法正確, 如照他的做法, 就價由虧變有利潤(遠期LC升幅大於近期sc, 正回報, 與我的持倉的負回報相反)

有關tsla昨日救倉操作, 抽時間於昨日(06/04/2016)的交易記錄再寫。

大市下跌, 而股價還有少許升幅時, 開APR 15 LP @232.5 2 平均付0.795. 心理壓力沒有像上面所述做short那樣大, 操作上逆市而行需要很強的心理質素。

 VRX

股價昨日隨板塊急升, 升至17%(32附近), 當時開time spread, APR 29 SC @36.5 3 手收2.73 APR 08 LC @36.5 5 0.785
今天見開市前已再急升8%, 37以上, 變為價內, lc升值至最高3.25, sc亦升至4.5由於LC : SC比例為5 :3, 可以做到對沖, 是正回報。即市見股價於37以上無以為繼, 加上股價在2 天內, 己有約30%升幅, 該股之前是腰斬 x3 (即自高位250跌一半至125, 再趺一半至60再跌超過一半至最低位25.99), 近日的升幅只能視為夾淡倉, 沽空者補貨平倉所致。升至此位, 會觸發上面買貨的持貨者的止蝕,  可謂蟹貨重重。
基於以上看法, 決定拆倉, 平倉末日LC 5 , 平均價1.948, 與最高位相差約50%, 時機是很重要, 總算有不錯的利潤。 0.78, 利潤 1.16 x 5 1.49倍回報。
拆完倉再看持有遠期SC, 已是價內, 照手則辦事, 應該即時平倉止蝕, 惟基於以上的分析, 加上離到期日還有一段時間(APR 29), 逄高加倉造淡 ,於股價升至接近37時加倉2 , 平均付3.785, 共持有5 , 平均收3.15
在考慮風險因素, APR 15 LC @38.5 5 , 1.61作保護, 最大利潤1.54 x5, 最大損失0.46 x 5
檢討:
VRX操作上, LC近而SC遠的策略奏效, 而用教官的策略可能效果又相反。研究兩者的差異原因是, 操作期間長與短的分別, 教官是以收取時間值為策略, 做法較保守, 安全。
而本人的策略是, 超短期操作, 預期股價在短期走高(LC), 長期回落(SC), 風險相對高, 回報也高。要克服心理障障礙, (TSLA,連升數日就只有投降離場, 或用救倉的方法處理, 減少損失)。以TSLA的例子, 前日(05/04)LC+ SC @260, 今天收市已變回價外, 問題是眼見股價連續數日急升, 阻力位變支持位, 而組合又不能完全對沖, 損失不斷擴大,正常情況下都應該作出處理。如果對沖做得好, 就不會有心理障礙問題。  
策略本身千變萬化, 別人的做法未必可以完全抄過來應用;另一方面, 即使同一套策略, 亦要因應市況作出調適, 並非一成不變(正如個人手則價內即止損, 今次VRX例子就可以不必理會)

XBI
平倉APR LC @34.5 4, 3.20, 開倉成本1.62 利潤1.58 x4, 回報97.5%
平倉APT SC @57  4 , 1.825開倉收1.448 損失0.377 x4 虧損26%

WYNN
昨日於股價在89附近開APR 29 SP @80.5 1 , 2.12, 當時曾考慮加lc @90但沒有做, 今天股價急升10%以上, 有點可惜。見股價在100前似乎有阻力, sp期權值跌超過70%, 已有不錯的回報, 0.6平倉, 利潤1.52

XLF
見市況開市調整, 找最弱板塊, 開淡倉, MAY 06 LP @20.5, 5 , 0.11

MAT
很久沒有買正股, 將於APR 20公布業績, 是心目中的高息股, 33.增持50, 昨日己買入100, 共持有150, 平均價33.1, 收市32.6
APR 22 SP @32 1 , 0.9466




 至07/04/2016 收市倉位情況 ,總回報25.6%比上日升1.1%。


   
STK
Symbol Quantity Market Price Average Cost Market Value Unrealized P/L
150 32.599998 33.1 4,890.00 -75
Total (USD)
-75
OPT
Symbol Quantity Market Price Average Cost Market Value Unrealized P/L
AKRX APR2016 30 C [AKRX 160415C00030000 ] 4 0.173775 23.57 69.51 -24.77
AKRX MAY2016 30 C [AKRX 160520C00030000 ] 0 1.779319 0 0 0
FB APR2016 110 P [FB 160408P00110000 ] 3 0.037419 27.65 11.23 -71.72
FB APR2016 117 C [FB 160429C00117000 ] -1 3.255095 299.21 -325.51 -26.3
GLD JUN2016 123 C [GLD 160617C00123000 ] -2 2.217761 325.28 -443.55 207.01
GLD JUL2016 123 C [GLD 160715C00123000 ] -1 2.791358 252.28 -279.14 -26.85
GLD SEP2016 119 C [GLD 160916C00119000 ] 1 5.589217 630.71 558.92 -71.79
GLD SEP2016 121 C [GLD 160916C00121000 ] 1 4.740234 715.71 474.02 -241.69
HD MAY2016 130 P [HD 160520P00130000 ] -2 2.362457 186.21 -472.49 -100.07
IBB APR2016 265 P [IBB 160429P00265000 ] 0 3.877836 0 0 0
KNOP APR2016 20 C [KNOP 160415C00020000 ] 3 0.0622 20.79 18.66 -43.71
MAT APR2016 32 P [MAT 160422P00032000 ] -1 0.97914 94.66 -97.91 -3.25
TSLA APR2016 232.5 P [TSLA 160415P00232500 ] 2 0.958894 80.28 191.78 31.22
VRX APR2016 38.5 C [VRX 160415C00038500 ] 5 1.29605 160.98 648.02 -156.88
VRX APR2016 36.5 C [VRX 160429C00036500 ] -5 3.64627 315.15 -1,823.14 -247.39
WBA APR2016 86 C [WBA 160415C00086000 ] 1 0.062534 161.78 6.25 -155.53
WBA APR2016 86 C [WBA 160429C00086000 ] -1 0.305851 89.21 -30.59 58.63
WYNN APR2016 80.5 P [WYNN 160429P00080500 ] 0 0.608856 0 0 0
XLF MAY2016 20.5 P [XLF 160506P00020500 ] 5 0.129552 11.78 64.78 5.87
Total (USD)
-867.22




















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