20160407 週四美股回顧
週四歐股開高，但以跌0.80%收盤。美股期貨隔夜跌
紐約早上8：30美國政府公布較低的每週首次申請失業救濟人數(Initial jobless claims)：26萬7千人 vs 27萬6千人，現貨標普500以跳低12點2055開出，開盤後續跌，中午12：30市場再次測試2043支撐區，在反彈至2050後跌破2043，在下 午3：00跌到2034，同時消費信貸公布的較高：$17.3B vs $10.5B，市場最後以2042收盤，跌1.10%。市場今天跌破2043，創波段新低2034，自2075高點起，市場目前已有3個波 段：2043，2067，2034，如市場續跌的動力可以維持，接下來應測試2019，1973。市場支撐現在2019及1973，壓力在2043及 2070。動力指標在盤中過賣，收盤時近中立。
大市於挑戰高位2081前(大W頂), 估計價作稍為較為深度的調整, 如二月份挑戰1947高位(小w頂) 由當時的1946連跌至1891, 回調2.8%才再次上升, 以保守3%計算, 或會回調至2004.66(由高位跌約62點),觀圖剛好接近150天線2003附近。 扣除今天跌幅24.75, 可能還有32.25跌幅(約1.6%)。昨日已平部份好倉先行穫利/止蝕, 保持組合正回報。
今天亦將MPF之前轉入北美及康健護理基金轉15%至保守類基金, 由於時間差問題, 只有”硬食”今天的跌幅, 落指示前要預測當天晚上美股走勢, 有點難度。 稍後或會繼續再轉出。
AKRX
手上持有6手LC @25己變價內, 於25.9附近先平倉, 收1.85, 開倉成本1.33,利潤0.52 x 6, 回報39%.
轉倉 APR 15 LC @30 4手, 付0.23, 期權不活躍, 連選擇價位都少, 25下一個位己是30, 到期日前升至此價位機會較小, 可能要檢討是否繼續持倉。
IBB
醫療保健股近日升幅甚巨, 前兩日開倉APR 29 SP @265 1 手, 收6.147, 平倉付3.81, 利潤2.33, 2 天回報38%, 未能把握開市仍升的時機及時平倉, 降低了回報。
TSLA
前兩天的操作失誤, time spread, LC近期, SC遠期同價@260, 由於沒有計算delta 使lc的升幅未能抵消sc的損失。請教美股教官, 他的回覆是:
看了一下你的部位，基本上我的Time Spread 我多半會用我是用相反的方式操作，買遠、賣近。賣方的優勢是 Time Value. 相反的買方的劣勢卻是 Time Value. 你相反做，反而運用的是他們的弱勢，所以操作起來有點不舒服。
Time Spread, 幾個重點，股價盤整，IV 溫和下降，這樣才有可能獲利，反之就算你在Range 之間，有有可能因為IV的突然下降而賠錢，這個要特別注意。
值得細心想想, 但暫時未必完全同意, 可能在策略上判市前題不同,
而有不同想法, 在tsla現時情況下(正股持續上升), 教官的看法正確, 如照他的做法, 就價由虧變有利潤(遠期LC升幅大於近期sc, 正回報, 與我的持倉的負回報相反)。
有關tsla昨日救倉操作, 會抽時間於昨日(06/04/2016)的交易記錄再寫。
大市下跌, 而股價還有少許升幅時, 開APR 15 LP @232.5 2 手 平均付0.795. 心理壓力沒有像上面所述做short那樣大, 操作上逆市而行需要很強的心理質素。
VRX
股價昨日隨板塊急升, 升至17%時(約32附近), 當時開time spread, APR 29 SC @36.5 3 手收2.73 及APR 08 LC @36.5 5 手 付0.785。
今天見開市前已再急升8%, 至37以上, 變為價內, lc升值至最高3.25, 而sc亦升至4.5由於LC : SC比例為5 :3, 可以做到對沖, 是正回報。即市見股價於37以上無以為繼, 加上股價在2 天內, 己有約30%升幅, 該股之前是腰斬 x3 (即自高位250跌一半至125, 再趺一半至60再跌超過一半至最低位25.99), 近日的升幅只能視為夾淡倉, 沽空者補貨平倉所致。升至此位, 會觸發上面買貨的持貨者的止蝕, 可謂蟹貨重重。
基於以上看法, 決定拆倉, 平倉末日LC 5 手, 平均價1.948, 與最高位相差約50%, 時機是很重要, 總算有不錯的利潤。 付0.78, 利潤 1.16 x 5 有1.49倍回報。
拆完倉再看持有的遠期SC, 已是價內, 照手則辦事, 應該即時平倉止蝕, 惟基於以上的分析, 加上離到期日還有一段時間(APR
29), 逄高加倉造淡 ,於股價升至接近37時加倉2 手, 平均付3.785, 共持有5 手, 平均收3.15。
在考慮風險因素, 開APR 15 LC @38.5 5 手, 付1.61作保護, 最大利潤1.54 x5, 最大損失0.46 x 5。
在考慮風險因素, 開APR 15 LC @38.5 5 手, 付1.61作保護, 最大利潤1.54 x5, 最大損失0.46 x 5。
檢討:
在VRX操作上, LC近而SC遠的策略奏效, 而用教官的策略可能效果又相反。研究兩者的差異原因是, 操作期間長與短的分別, 教官是以收取時間值為策略, 做法較保守, 安全。
而本人的策略是, 超短期操作, 預期股價在短期走高(LC),
長期回落(SC), 風險相對高, 回報也高。要克服心理障障礙,
(像TSLA,連升數日就只有投降離場, 或用救倉的方法處理, 減少損失)。以TSLA的例子, 前日(05/04)LC近+ SC遠 @260, 今天收市已變回價外, 問題是眼見股價連續數日急升,
阻力位變支持位, 而組合又不能完全對沖, 損失不斷擴大,正常情況下都應該作出處理。如果對沖做得好, 就不會有心理障礙問題。
策略本身千變萬化, 別人的做法未必可以完全抄過來應用;另一方面, 即使同一套策略, 亦要因應市況作出調適, 並非一成不變(正如個人手則價內即止損, 今次VRX例子就可以不必理會)
策略本身千變萬化, 別人的做法未必可以完全抄過來應用;另一方面, 即使同一套策略, 亦要因應市況作出調適, 並非一成不變(正如個人手則價內即止損, 今次VRX例子就可以不必理會)
XBI
平倉APR LC @34.5 4手, 收3.20, 開倉成本1.62 利潤1.58 x4, 回報97.5%
平倉APR LC @34.5 4手, 收3.20, 開倉成本1.62 利潤1.58 x4, 回報97.5%
平倉APT SC @57 4 手, 付1.825開倉收1.448 損失0.377 x4 虧損26%
WYNN
昨日於股價在89附近開APR 29 SP @80.5 1 手, 收2.12, 當時曾考慮加lc @90但沒有做, 今天股價急升10%以上, 有點可惜。見股價在100前似乎有阻力, 而sp期權值跌超過70%, 已有不錯的回報, 於0.6平倉, 利潤1.52。
XLF
見市況開市調整, 找最弱板塊, 開淡倉, MAY 06
LP @20.5, 5 手, 付0.11
MAT
很久沒有買正股, 將於APR 20公布業績, 是心目中的高息股, 以33.增持50股, 昨日己買入100股, 共持有150股, 平均價33.1, 收市32.6
開APR 22 SP @32 1 手, 收0.9466。
至07/04/2016 收市倉位情況 ,總回報25.6%比上日升1.1%。
| STK | |||||
| Symbol | Quantity | Market Price | Average Cost | Market Value | Unrealized P/L |
| 150 | 32.599998 | 33.1 | 4,890.00 | -75 | |
| Total (USD) | -75 | ||||
| OPT | |||||
| Symbol | Quantity | Market Price | Average Cost | Market Value | Unrealized P/L |
| AKRX APR2016 30 C [AKRX 160415C00030000 ] | 4 | 0.173775 | 23.57 | 69.51 | -24.77 |
| AKRX MAY2016 30 C [AKRX 160520C00030000 ] | 0 | 1.779319 | 0 | 0 | 0 |
| FB APR2016 110 P [FB 160408P00110000 ] | 3 | 0.037419 | 27.65 | 11.23 | -71.72 |
| FB APR2016 117 C [FB 160429C00117000 ] | -1 | 3.255095 | 299.21 | -325.51 | -26.3 |
| GLD JUN2016 123 C [GLD 160617C00123000 ] | -2 | 2.217761 | 325.28 | -443.55 | 207.01 |
| GLD JUL2016 123 C [GLD 160715C00123000 ] | -1 | 2.791358 | 252.28 | -279.14 | -26.85 |
| GLD SEP2016 119 C [GLD 160916C00119000 ] | 1 | 5.589217 | 630.71 | 558.92 | -71.79 |
| GLD SEP2016 121 C [GLD 160916C00121000 ] | 1 | 4.740234 | 715.71 | 474.02 | -241.69 |
| HD MAY2016 130 P [HD 160520P00130000 ] | -2 | 2.362457 | 186.21 | -472.49 | -100.07 |
| IBB APR2016 265 P [IBB 160429P00265000 ] | 0 | 3.877836 | 0 | 0 | 0 |
| KNOP APR2016 20 C [KNOP 160415C00020000 ] | 3 | 0.0622 | 20.79 | 18.66 | -43.71 |
| MAT APR2016 32 P [MAT 160422P00032000 ] | -1 | 0.97914 | 94.66 | -97.91 | -3.25 |
| TSLA APR2016 232.5 P [TSLA 160415P00232500 ] | 2 | 0.958894 | 80.28 | 191.78 | 31.22 |
| VRX APR2016 38.5 C [VRX 160415C00038500 ] | 5 | 1.29605 | 160.98 | 648.02 | -156.88 |
| VRX APR2016 36.5 C [VRX 160429C00036500 ] | -5 | 3.64627 | 315.15 | -1,823.14 | -247.39 |
| WBA APR2016 86 C [WBA 160415C00086000 ] | 1 | 0.062534 | 161.78 | 6.25 | -155.53 |
| WBA APR2016 86 C [WBA 160429C00086000 ] | -1 | 0.305851 | 89.21 | -30.59 | 58.63 |
| WYNN APR2016 80.5 P [WYNN 160429P00080500 ] | 0 | 0.608856 | 0 | 0 | 0 |
| XLF MAY2016 20.5 P [XLF 160506P00020500 ] | 5 | 0.129552 | 11.78 | 64.78 | 5.87 |
| Total (USD) | -867.22 | ||||
沒有留言:
張貼留言