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自四月中開始走強, 昨天DDD更漲了11%,(上週公布財報) 有部份也漲了4-5 %。相關的ETF有PRN, 以下為各股:
Symbol    收盤價      漲/跌幅
PRNT      24.74         0.98%
FNSR     23.68        -0.44%
LITE        49.5            0.10%
ADSK    93.39         0.16%
DDD       1 9.01        11.76%
XONE     10.81           4.24%
VJET      3.62              5.54%
SSYS     27.22           2.68%
HPQ      19.31            2.12%

昨天AMD急跌有感

因市場不滿意AMD財報的結果，昨天以最低位收市，跌了24%以上, 上星期持有SP12.5, 12及一千股正股,在13元以上買進, 財報前己出清期權的所有部位及一半正股, 仍持有500股, 估計最多跌至12元會有支持,長線來看應還會上升。怎知財報的威力無人能及，昨天休息前還在11元以上, 估計是底了吧, 今早看看, 原來低處未算低, 500股帳面虧了1,710,有點驚嚇。事後檢討, 可以做得更好的方法是, 財報時持有正股沒有問題, 只差沒有加相同數量的LP, 就可對沖下跌風險, 有點怪責自己為什麼同樣公布財報的BP有做對沖(持有600股, LP33 X 10), 而AMD沒有, 就當交學費吧。
上面所說的都不是重點，想說的是, 作為投資/機的心態, 這也還在模索及學習中, 這次AMD的例子, 如是半年前可能虧損不止於此, 而且是已實現的虧損。 簡單來講, 當時會在股價大幅波動是才做對沖(切記要戒), 例如加LP對正股的保護(這應是事前做, 而不是波動時做, 即使做對了方向,效果也不大, 因為波動時IV很高, 做LONG SIDE會很貴, 付高於正常的權益金), 或是用另一帳戶做空正股等, 當股價急升時, 又要把做保護的部位止損, 就變成實現(realized) 的損失。去年繳了非常昂貴的學費, 這次學乖了, 什麼都不用做(以只持有正股而言, 持有SHORT 部位的OPTION就一定要止損), 如果不是像VRX那種, 持一段時間總會上升, 之前講的PI之前也有很大虧損, 最後還是能穫利離場。持有組合中偶有一兩隻被驚嚇視為正常，
只要心態調適好就行。當然事前做好準備, 如財報能預知, 但像911事件不可預測, 及2015年8月24日, 人民幣貶值帶來的大幅波動, (這種不能預測的才稱為黑天鵝，其他早知的不算）只要留有buffer, 短暫衝擊還是會過去的。
昨晚由出席了由投資美股群組的朋友組織, 與美股隊長的聚會, 這是繼2015年8月他首次與公眾見面後的第二次, 也是那次會面作為自己進入美股世界的啟蒙。昨天的聚會, 幾位朋友都請教了隊長的投資問題、心法、投資組合及對市場的看法, 他都一一解答。我只問了他一個問題, 晚上幾點休息, 他答十一點多, 這也是我所希望的目標。要在盤前做好準備功夫, 設好止損止盈, 不要賺盡每一分(這是很多人包括自己的心理障礙), 機會多的是。
 目前組合中高配息股佔有很大的比重, 目標是保持每月有穩定的現金流，沒有現金流股票, 會逐漸的出清, 增長股只會用OPTION做SP, 較安全的做法是, 等大跌後, 看週線回穩(像現在的AMD), 再來SP, 賺取權益金, 也是另一種配息。遠期遠價的LC經過數月的實踐, 效果只是一半半, 故上星期已平掉一半以上LC, 只留下1至2手。最得意之做是TSLA LC 280 X 2 及GOOG LC 1000 X 3, 都有數千元的利潤, 總的做LC還算有賺, 但這不是穩定的收益,偶一為之也不妨, 但能常做, 會輸掉其他股所收的股息。

一直有在看的BLOGGER: STARMAN, 最近把網上的文章輯錄成書(原則上只看網上文章也可以), 非常佩服他, 作為三十出頭的年青人, 出身單親家庭長大的窮小子, 沒有父蔭, 利用自己的知識, 賺取第一桶金(香港廣義的定義, 一百萬港幣), 再利用借貨杠杆買入債券, 賺取息差, 可算是低風險高回報, 每月有港幣六位數字收入。昨天在等車去聚會時, 進入了 STARMAN個人的FB, 快速地瀏覽了他十多年的照片, 2009年左右, 他還在一間銀行工作, 可能是他工作的起步, 回想自己同一時間自己在做什麼, 有點慚愧。
他最新的一篇文章更有啟發生, 投資是為了「賺資產」這概念, 要好好去深思。回應上文AMD的例子, 如果公司質是沒有問題的﹐應在下跌時買進，操作上會以OPTION代替持股, 以現金流為主。
持有的收息標的, 如果收入是固定, 應希望股價下跌,再利用收到股息再投資, 這是一個重要的Re-investment 概念。節錄下一段給各位思考。

投資是為了「賺資產」而不是「賺錢」的概念相當重要。有了這個概念以後，你便不會再過份注重每天資產價格的波動或每天看著股票機留意股價，你只會關注所持有資產的質素有沒有改變，以及身邊有沒有更好的投資機會。因為當資產價格上升了，你不會純粹為了take profit (「賺錢(價)」)而去沽售手上資產，原因是你會考慮take profit 賺了的錢要配置到哪裡這個更重要的問題，從而達到「賺資產」而非「賺錢(價)」的目的。最後，你便會真正明白到「更好的投資機會」才是take profit沽售資產的唯一動機/原因。

以下連給為全文

http://starnman84.blogspot.hk/2017/04/blog-post_28.html

24/04/2017 日誌

以下股票將於本週公布財報, 持有近期近價short side option(無論是SC或SP)建議財報前先平倉, 等結果出來了再操作, 如遠期遠價自己衡量是否平倉。
註:B盤前, A盤後
25/4 (TUE)
WYNN (A), CMG (A)

26/4 (WED)
LVS (A)
27/4 (THU)
ABBV (B)
GOOG (A)
WDC (A)
INTC (A)
其中ABBV 昨天似突破盤整,可小注試貼價LC。
其他大麻股只有一隻GWPH最弱, CARA, INSY, SMG,ZYNE都可以在波幅中操作SP, 其中CARA SP 15, INSY SP 10及SMG SP是較安全的操作, ZYNE則高風險高回報sp 22.5(如價內會接貨, 目前持有SP22.5 X 5)。
大麻股波幅大, 請控制資金配置, 及心臟有問題不建議操作
另外GOOG也見突破, 較早前分段買入遠期LC 1000 X 3.
ISRG財報後也裂口上升, 現持有8股正股及LC 1000 X 2
TSLA繼續持有SP 290 X 2 及 292.5 X 5, 由於財報將至3/5 (A), 加上所占的比率較高, 暫時不操作, 財報前會先平掉倉位
HIMX連續下跌兩週, 最低位7,2後築底2天, 剛好觸及150天線(7.46),可以開始再次加倉及SP + CL, 今年極度看好的股份。上週公司公布投資一家以色列的半導體公司。財報日期為11/5。花了不少時間看完上一季的財報及相關分析,根據公司預計, 七月將有好消息公布, 這季的財報也值得期待
很久沒有操作港股, 本月隨便看了一下各股, 發現聯想992.hk跌了兩年, 最近看走勢不錯, 嘗試以美股的操作方式,
於5.28買入1 手(2000股)及七月SP 4.9, 4.8及七月LC 6, 六月LC 5.5, 不看盤, 不知到期時是下跌,sp價內接貨還是上升穫利, 二個月後揭曉。
MPF還是繼續加投入北美, 護理保健及中華威力基金。
NOTE:DESIGN SIFTWARE
ADS, ANSS, SNPS

分享嚴重錯誤，引以為戒

PI在38以上買入100正股及SP35, 後股價一直下跌, SP變價內接貨, 後在30附近再買入100股, 共持有300股,扣掉收回的權 利金, 成本價約33.X。股價一直下跌至最低27附近, 帳面虧損最多1800元。

擬定策略以下:
1.只有等股價上升, 再平倉取回本金;
2.以SP25 X 9 賺取權利金(已到期自動歸零穫利)
3.以遠期COVER CALL 35 X 3 (CC)等到期(收權利金1.45)
  i)如到期價內(ITM)賺取權利金+股價升值利潤
 ii)如到期價外(OTM), 賺取權利金, 仍持有正股, 再開CC繼續膁取權利金
最近股價突破30後, 一直上升,昨天更升至高位37.27. 正股最多穫利約1200元, CC虧損約800元。
基於事後回想一個不重要的原因, 不等到期就拆倉, 平掉所有部位, 最後實質只賺不到300元。
事後檢討, 可採取更好的策略,能穫取更多的利潤。
一、不要做任可事情, 多等一個月零風險穩賺:
     結果1
    到期價內, 期權被行使, 以35賣出300股,穫利約少於500元 [(35-33.??) X 300] 及權利金1.45 X 300=465, 共穫利900左右
    結果2
    到期價外, 期利金465全取, 仍持有正股, 再開CC, 繼續賺取權利金
二、平掉CC, 實現虧損800, 仍持有300股, 開新的COVER CALL 40, 賺取權利金, 六月份40 CALL
    權利金約1.8左石, 帳面上可抵消約一半損失, 仍持有正股, 帳面利潤1000

昨天的操作是最差的策略, 把原本的想法忘得一乾二，這不是策略問題, 是心理障礙, 引以為戒

美股20/03/2017交易日誌及個股分享

1.AMD SC 止損
2. CARA SP 15 X 8
3.WIN LC 7 X 10
4.INTC LC 36
5.ABBV lc 66.5
6.MGM lc + sp 平倉止損
7.NVDA LC 108 平一半倉穫利約四倍


NOTE: CSCO, NKE

賭股升至阻力暫時休息(已全平倉位), 大麻股接力。
ZYNE (27/3), INSY (21/3, 即今天)將公布財報, 先不看。
I)只要注意CARA (己公布財報, 急跌後站穩), 由於IV非常高,不適合作LC, 己持有SP 12.5 x 10, 15.5 X 8, 及17.5 (ITM);
II)ABBV相反, IV非常低, 只適合作貼價LONG CALL, 己持有下週到期LC 66.5 X 10
III) GWPH走勢向下, SC 130,與2019年到期LC 195 成為Diagonal Call Spread 組合, 先收點權益金。

可放入watch list四隻急跌的高收益股
mREIT:
1.WMC 季配息 14%
2.oRC 月配息 15.8%
3.RSO 季配息 2.13%(目前), 預期18%
REIT:
4.ARE 季配息 3%
1&2需要再作分析及觀察
3.RSO值得期待, 公司大刀闊斧出售非核心業務減債,帳面值14.17, 現價9.41, 歷史配息記錄為每季0.42。
上季自12.6下跌至8.0附近站穩, 最近公布財報後急升幾天至現價. 持貨一季可望有不錯回報, 如恢復歷史配息(0.42), 年利率接近18%
非常吸引
4ARE,最近才加入s&p成份股, 因財報而由120急趺至現價110, 目前站穩,可使用, 近期價外sp, 待確認上升趨勢再買入遠期lc 120 (利用sp的權益金)

FCX
世界第二大銅(copper)開採商, 有少量金開採, 受位於印尼銅礦罷工及銅價去年急跌的影響, 錄得嚴重虧損, 被逼出售資產減債, 近月股價由17成雙頂形態下跌至12附近找到支持點。
罷工可望於近期內解決; 銅價去年最低每磅1.9,現己升至2.6附近, 目前時開採成本為3元, 即現價低於開採成本, 銅價還有上升空間。如中國經濟有改善及侵帝的加大基建落實, 銅價有望上升。                       

美股17/03/2017交易日誌

1.AMD SP 13.5, 13,12.5 平倉止損/賺. 開新倉cover call 14 X 3 
2.NVDA 加 LC , SP
3. GWPH COVER CALL @130 x 2
4.GEO LC + SP 平倉止損
5. BP LC 34.5, 35
6.HIMX 勢不可擋, 再加倉LC 10
7.ISRG 買入1股 751.8 , 現共持有8股, 及2019年到期 @1000 x 2
8. 鋰金屬及電池上游開採商(SQM)及製造商(ALB), 齊齊上升, 繼續 LC + SP
9.I)澳門賭股繼強勢, LVS LC 56 X 2 + SP 53 x 2 平倉, 前者穫利5倍,後者穫利85%. 繼續ROLL 倉, LC 58.5 X 5 + SP 57 X 3
II) MGM SP 27 X 4 + LC 28 X 4
10.PANW SP 115 X 7 止賺穫利, 開SC 120 x 2
11. AMBA SP 54 X 2


侵帝大幅增加國防預算, 軍工版塊起動, 
相關ETF有XAR, ITA
個股有:
BWXT, HII, TXT, BEAV, TGD, OA, UTA, GD, RTN, LMT, NOC, BA, AVAV
警察防暴用品:TASR, 築底成功

TSLA

TSLA

好大的口氣

Elon Musk: I can fix South Australia power network in 100 days or it's free

別要只定位TSLA為電動汽車了! 當大家一直在關注去年(2016年6月)銷情不錯的平民版v3系列到底有沒有錢賺? 能不能如期交貨?等問題, 在同差不多時間(8月), 公司以26億收購的兄弟公司, 專注太陽能的SCTY(Solar City, 已於去年除牌), 已在留意其非汽車的業務。

今年初公布加大位於內華達洲的電池產能, 與Panasonic配池業務合作等動作。股價穩步也重上200(150天均線), 突破了2016年第三季開始的約半年盤整,確認轉勢, 升至280高位,成雙頂不破而下跌. 最近受財報及downgrade影響,最低跌至240(剛好是升幅的一半280-(280-200)/2=240)見底反彈,終於可以確認可以進場(形態上像”杯柄”(cup with handle) 或是更倶威力的”袋鼠尾”Kangaroo tail 有請高人指點),如能突破雙頂280, 前途光明。sp + lc 將有不錯的回報, 如short side需要較大的保證金, 可在sp的價位之下買入較遠價lp, 抵消保金證, 例如(SP 240 X 2 MAR 31) + LC 280 JUN30,需要較多的保證金,

解決方法是, 在sp240下面, 加同到期日的lp例如  lp 200只花約十多元1口就有一百元右的收益 (110(sp收入) - 15(lp支出))  , 再用這每一套約100的收入, 依個人承受能力做多少套, 例如3套收益有300, 去找LC需要付的權益金, 免費穫取無限的收益。 這是一直看漲的策略, 萬一逆轉要嚴守止損, 當股價跌至sp行使價, 1.一定要開始分段平sp止損或全平; 2.平lc, 3.lp由於成本很低,視個人情況看是否平倉, 股價跌對lp有利, 只是離市場價太遠, 時間值的損耗未必有利潤,個人通常不平倉, 留著有可能有機會再建倉也有用(實務上不建議把剛平掉的止損倉位, 在短時間內再建同樣的倉位, 因輸的機會較大)

好像很複雜, 希望大家明白我在說什麼, 有問題請指教

  

https://www.theguardian.com/technology/2017/mar/10/elon-musk-i-can-fix-south-australia-power-network-in-100-days-or-its-free