投資風險

市場大跌,如果有做好資金管理, 不是靠股票市場賺價差的獲利來維持生活, 可以放開一點, 以平常心去面對, 反而明白, 股市漲得多會跌, 而跌得多會再漲回來的道理, 下跌不是一個更好的機會嗎? 任何事情本身是中性的, 視乎處事者的心態, 得到的結果就是天堂與地獄之分。 以下分享個人對風險的看法, 大家可補充指教。

1.系統風險 大盤大幅波動, 所有東西都受影響, 無一幸免, 像目前的情況, 不要以為黃金及債券可以對沖股票, 當MONEY IS KING時, 大家都偏向於持有現金, 前天(12/02/2020)黃金, 債券同樣大幅下挫, 對了, 還有己跌了不少的原油也跌。 參與投資要持有的心態, 市場漲跌是正常的事, 而且無可避免, 也無法準確預知, 帳面虧損也是要做好的準備(重點是這些錢不是拿來開飯的), 這樣在跌市中仍能安心渡過。 這個風險是個人無法掌控的, 也休想事前做什麼對沖(例如短期利黃金, 債券對沖所謂黑天鵝, 除非那是你長期的投資組合)。

2.個體風險 這是投資的標的(就是你買那一隻股或投資產品)表現 , 受公司的經營狀況、市場對其評價和期等因素所影響。這就涉及到選股, 有人用財務分析, 技術指標或聽人家說, 各式各樣。你選什麼股或對這家公司有多了解, 會影響到上述當系統風險出現時, 你的持貨能力, 例如聽人家說而去買入, 當大跌時, 並不清楚這是短暫還是一跌不起, 只有又聽人家說而止損。 這個風險一半由個人選股而定, 另一半則是公司本身的情況及市場反應所影響。

3.行為風險 作為投資者, 買進及賣出的決定, 簡單來說就是心理因素。如買入一隻股後, 不是止賺離場而是止損, 很大程度與投資者個人有關, 不是選錯股, 就是買入的時機不對, 還有最重要的心理問題。 這個風險是完全由自己掌控, 與別人無關, 所以買同一隻股有人賺錢離場, 有人賠錢,而且大部份人屬於後者。

沒有人能準確預測市場什麼時候大跌, 只有做好資金管理, 無論是長期投資或賺價差的短期操作, 不要貪婪賺盡最後一分錢, 適時分批獲利, 再漲也不覺可惜, 保持適當的現金, 總有下跌的時候再買回。