香港股市A股化

中國醫療(8225), 三天漲了28倍, 今天(31/01/2020)開盤也漲了75%. 這隻股長期股價0.1, 現價3.64。 港交所, 香港證監都去排隊買口罩, 怎沒有去查一查莊家做市?

跟進:收市倒跌12%, 收盤1.84

https://tvc-invdn-com.akamaized.net/data/tvc_2bef3d67f4cf2bd6a72513d80b9ccfed.png

退休需要多少錢?

這是昨天(22/01/2020)渣打銀行有關退休調查報告, 看了 有何看法? 歡迎大家留言。大銀行的專家也不過如此待會再抽空寫一寫我的看法

https://inews.hket.com/article/2548171/%E3%80%90%E9%80%80%E4%BC%91%E9%83%A8%E7%BD%B2%E3%80%91%E6%B8%A3%E6%89%93%EF%BC%9A%E9%A6%99%E6%B8%AF%E5%AF%8C%E8%A3%95%E4%BA%BA%E5%A3%AB%E8%B2%A1%E5%AF%8C%E7%AE%A1%E7%90%86%E5%82%BE%E4%BF%9D%E5%AE%88%E3%80%80%E9%9B%A3%E9%81%94%E7%90%86%E6%83%B3%E9%80%80%E4%BC%91%E7%94%9F%E6%B4%BB

報告指出:
1香港富裕人退休的平均財富預期達249.7萬美元(約HK$1,947萬或NT$7,500萬)

2.退休後每月生活費達3,827美元(約HK$29500.6或NT$114,810);

3.財富只能夠支撐10至15年退休生活

根據以上的報告, 如果祝人長命百歲, 可能是一個詛咒, 財富用完了, 還長命百歲, 怎辦?

不清楚銀行出這個報告的動機為何, 更不知這些專家是有意誤導還是真的不懂, 我想是前者吧。在商言商, 總是帶給你恐懼(像目前武漢肺炎大家恐慌買口罩一樣), 然後推出理財產品, 讓他們的”專家”幫你。

退休的財富管理真的一定要找”專家”才能過活嗎?當然自己不去做研究, 只有給人家賺錢。

為何退休只能存一筆現金,每月提款作為生活費, 直到用完? 難道真的去找人算命, 自己能活幾歲,然後依此做出預算, 存多少金額, 就算有能力做到, 存足夠錢, 但算命的老師算錯了, 你真的長命百歲, 那真的恭喜你!
 以往多次強調, 要建立能自我成長的投資組合, 利用股息及再投資, 使資產(定義:能穩定帶來現金流的標的, 例如房子收租, 買股收股息, 債券收債息等)的規模強大, 從而收更多的息, 不斷的循環, 生生不息, 不但能無憂過退休生活, 不給孩子負担, 還能真的”長命百歲”後, 還能傳承給你的小孩。
 以前寫過的文章,有三步曲

1.”節奏”:投機(或投資)操作的原則;

2.”系統”:利用第1步的收益買入並累資產類(能產生現金流的標的), 用現金流再買入資產, 不停的循環, 使其成為自動運作的系統;

3.”傳承”:建立第2步的系統, 使其有生命的自然成長, 成為家族的資產。

以報告提供的數字作了模擬試算, 方便以整數計算:

1. 每月HK$30,000支出; (黃底紅色字)
 在不同的股息回報(由4%至10%)的條件下, 每月支付生活費30,000, 所需財富為9,000,000(4%年回報)至3,600,000(10%年回報), 比聲稱的20,000,000至少省了超過50%, 而且不必担心自己長命百歲。

2. HK$20,000,000財富 (綠底藍字)
 如果有那麼多財富,倒過來算, 每月最少能用六萬多元生活費(4%回報計), 最多每月可花十六萬多。

我不是專家, 這份報告是免費送給大家的新年紅包。

現在已踏入鼠年大年初一, 祝大家新的一年身體健康!投資順利!

對Other People's Money的補充

對Other People's Money的補充

上一篇帖文後,覺得有必要向大家說明一下,畢竟利借貸去投資是一把雙刃劍, 處理不當後果可以很嚴重。
這是個人的研究與實踐, 算是有一點心得, 故未必人人適合, 更不鼓勵照抄我的組合(台灣朋友買港股不切實際)。很多身邊習以為常的事情, 只知其然而不知所以然, 如果我們明白其中的因由, 或許可參照或模仿其模式, 同樣能成功, 切忌人云亦云, 跟紅頂白, 要有獨立甚至批判性的思考(猶太人從小教這樣他們的小孩)。

以下的原則必須要遵守的:

1.借貸的利息(或手續費)是固定的;

2.投資的標的的回報必須是長期穩定而且大於借貸的支出;

簡單來講,就是支出及收益是可以計算的。 像我的例子, 借款HK$280,000, 利息HK$21,840, 總付出HK$301,840, 而回報只要高於這個金額,就不會虧本。

0012.HK恒基每股,配息HK$1.8, 依以往記錄, 每年股息都約有10%的增長, 就以保守目前的1.8計算,第2年有股息$12,600,而3年收$13,860 (7000股x1.1 x$1.8),第4年收$15,246, 第5年收到$16,776, 共收HK$58,776。,不計股票十送一的股數增長. 股息總金額為HK$58,476(繼續增加), 而借貸利息為$21,840(固定不變)。

付出是固定的, 而投資標的是可以自我成長的, 0012.HK恒基每年十送一, 加上約4.5%的股利率, 既能做到再投資(十送一),擴大配息的基礎, 又能利用股息買入若干年後可成為固定收益的0788.HK中國鐵塔(招股書是這樣說的, 就先相信吧)。可以想像恒基是自行車的變速器的大齒輪, 而中國鐵塔是小齒輪, 大齒輪轉一圈(股息), 小齒輪轉數圈(買入的股數)。當時間久了, 小齒輪會慢僈長大(股數累積及公司開始增加配息)比恒基還要大, 就變成更大齒輪(中國鐵塔)去帶動(買入股票)相對小的恒基。就是利用股息去買兩者較小的。而這些操作完全不必要花多一塊錢(全部由股息支付), 這就是所謂的系統。

Other People's Money

大家知不知經營銀行是一門穩賺不賠的生意?存戶將錢存入銀行, 賺取1%利息; 銀行將收到的存款, 扣掉中央銀行要求的存款準備金率(中國最新的存款準備金率為13.5％)，將款借出,收取3%的貸款利率, 賺取3% - 1% = 2% 的息差。

為方便說明,假設存款準備金率為10%, 即收到$10,000存款, 最多可貸出$10,000 X (1-10%)=$9,000;貸款者收到$9,000暫時沒有使用, 再存入銀行, 而銀行又再次將$9,0000貸出, 最多為$9,000 X (1-10%)=$8,100, 如此類推, 銀行再之貸出$7,290, $6,561….將這些貸款金額加總,其公式為:

存款 X (1/ 銀行存款準備金率 )

銀行收到$10,000存款,可創造$100,000的金額。因此能創造多少總金額, 視準備金率的多寡而定, 比率越大,創造的金額越低。

中央銀行因應當時的經濟情況，透過控制這個比率的高低去收回（調高）或釋放（調低）資金。

作為銀行，根本不需要付出真金白銀，只要有人存款，然後倍大接近十倍的資金，再去找人借錢，賺取息差。簡單而言，就是使用別人的錢（Other People's Money OPM），再去賺更多的錢。所以銀行一方面推出“高“息存款，另一方面又推出“低“息貸款（ 實際上“高“及 “低“兩字應對調 ，只要有人願意存及有人借，銀行就可從中賺臮差（那怕只有0.1%的差額，將它倍大約十倍，就非常可觀）。

因此,如果一家銀行的所有存戶同一時間向銀行要求把所有存款提走, 這就是擠提(擠兌), 銀行是沒有足夠現金的,這就有機會倒閉, 當大家都對銀行體系沒有信心, 火燒連環船, 其他銀行也受影響, 出現危機, 為了避免發生金融危機, 中央銀行就會出手拯救。

各位常常接到銀行致電給你, 問你要不要借錢,相信九成九都會拒絶對方, 我也一樣, 不過如果有空的話, 我都會給對方機會說明內容, 至少可以了解市場上的行情, 貸款利率最低能提供多少。

我們做為散戶, 也可複制銀行的賺息差的穩賺模式。去年十一月我又接到銀行問我借不借錢, 剛好有時間, 就聊一聊吧。銀行提供HK$280,000, 每月還款5,030, 分五年, 還有$1,000回扣,共付利息$21,840, 利率2.9X%, 稍簡單算一算, 用這筆貸款, 買配息高於3%的股票, 就可賺息差, 於是我向對方表示第二天再聯絡(這是我的習慣, 讓自己冷靜再想一想, 同時拖延對方,再討價還價, 像那$1.000回扣也是第二天聯絡才說給我)

於是我拿這二十八萬, 分別在去年十一月至今年初, 分段買入0012.HK恒基地產, 7,000股平均價37.84, 共用了約HK$265,000, 是相對的低位。剩下的資金, 買入0788.HK中國鐵塔 (不做介紹, 大家自己硑究) , 目前買了4,000股, 下週打算再多買4,000股, 完成後, 共持有7,000股0012.HK及8,000股0788.HK, 之後就放著不賣。

我的想法是, 恒基目前年配息HK$1.8及十送一紅股, 持有7,000股, 即每年收息HK$12,600, 再利用這些股息買入中國鐵塔, 以今天(17/1/2020)收盤價$1.8計算足夠買6,000股(1 LOT為2000股)。恒基每年股息增長率約10%, 去年配$1.8, 今年應有接近$2.0, 加上每年十送一股, 股數多了, 收的股息也每年增加, 相對於付出的原始總金額不變, 但股數每年自動加, 拉低了成本價, 股息回報率逐年穩定上升, 多年後, 升至10%, 15%,20%....根據七十二法則(以72除以回報率, 得出多少年可以翻倍, 假設10%回報, 則72 / 10=7.2年就可升一倍), 而隨著回報率穩定上升, 72 / 15=4.8年, 72/ 20=3.6年….翻倍的年期就會縮短。

下圖是組合至今天(17/01/2020)收盤的情況, 恒基己有不錯利潤 (HK$8,150), 而788有2000股是去年中旬買入, 成本價2.0, 故帳面上有虧損, 下星期打再買入4000股, 用完總貸款額。不打算積極管理這個帳戶, 只每半年或收到配息後視市場情況, 把股息如何處理。

年中再跟大家分享組合的變化。

休息是為了走更長遠的路

 一月剛過了一半，組合已超額完成每月目標十萬台幣（HKD25,000）數倍，除了月底到期及少量二月中到期的期權外（遠價外short put, SP），有利潤的正股已開始減倉，MCD,HD,NFLX,MA,FB，分段減持。DIS，DOW, AWR,AMD,BA SQ等机會獲利。 收息股HSBC,BP,MO,PM仍持有; 003.HK煤氣及012.HK恒基，只買不賣; 新加坡Reit部份已止跌回升，其中持有香港又一城商場的RW0U，受商場關閉兩個月後（16/01）重開消息刺激，已從低位漲了10%左右，年配息有6厘;另外數據中心的AJBU,自上月（12/2019）中至今也漲了15%，年配息3.4%。這些都是每年股息都有增長作為存股收息，分價分段買入，管股價漲跌，反正買入的資金來自美股利潤，free money.

不要看新聞炒股

這次美伊的“戰爭“是一個很好的例子，說明不要看新聞來操作股票。上星期(3/1/2020)美軍的斬首行動，擊殺伊朗指揮官，伊朗本週二(07/01/2020)亞洲零晨時間作出報復，攻擊伊拉克美軍基地。

美股期指即時下跌四百多點，香港恒生指數開市也跌了四百多點，油價急升4%，金價升2%，至1600一盎司。於是即時有專家說第三次世界大戰，油價會升至70美元一桶，又有術數專家說明年是庚子年（120年前八國聯軍入北京城，慈禧走難，那年是庚子年），必有大事。人人的是專家，預測特朗普（川普）會怎反應，市場又會怎樣.......。

我的股票帳戶，帳面比上一天收市跌了二千多元美元(美股收盤仍有交易，以當時的股價算)，沒有特別感覺，只是在觀察組合中那些下跌的股票可以適價買入。

結果開盤只有小幅下跌，油價，金價倒跌，只能幾隻股各買一點，包括DIS,MCD,ANTM,ISRG,BA,HSBC,BP,MO,PM,MA,DOW。即使再跌無所謂，反正在找機會存股，作收股息，如升至適當位置也可獲利，進可攻退可守，何懼之有？

結果至零晨特朗普（川普）講話後，道指由跌轉升，至收盤帳戶組合漲了八百多元美元，至亞洲開盤，又多漲了四百多美元（新加坡及港股的組合也漲）。

至月底預計又有約十萬台幣（港幣25，000）現金流（實現的收益，不是帳面的）。

做預測的事情留給天文臺（氣象臺）去做，只要按著自己的紀律去操作就好了。

2019年回顧

今天看了其他BLOGGER的回顧,也趁熱鬧分享一下。近月都比較懶寫文章, 主要是操作方式都較固定, 依照訂下的規則及紀律行事, 也沒有去看中美貿易戰, 懶得理香港的社會事件(確實有點煩), 照著WATCHLIST(美股)裡組合的價位變化, 低位分段買入正股, 見支持位加入期權SP, 收期權金, 升至高位見轉勢下跌, 分段沽貨獲利, 如繼續下跌, 直至沽剩一股, 等機會, 轉勢再重覆操作。

觀察股數幾十隻, 任何時候總有處於高位或低位的標的可操作, 為組合帶來現金流, 再利用這些現金長期買入高息股(原則上在可見的將來(兩年內)只買不沽), 包括港股003煤氣,012恒基, 52大快活, 341大家樂, HSBC(匯豐銀行美股ADR)及BP(英國石油ADR), 而維他奶(345,HK$37.2入)是錯誤的交易(低息,總比沒息好),或等機會沽出換其他高息股。
自十月份開始買新加坡以REIT為主, 分別有3%至6%股息, 現分段買入並長期持有BTOU, C2PU, C38U, CLR, N2IU,RW0U及S68(新加坡交易所)。
年底(十二月)閒時再去研究一下美股收息股, 以往因為30%股息稅及遺產稅問題, 一直抗拒美股作為收息工具, 但靜心去看看別人的文章及分享, 原來發覺固執與偏聽是做人的最人敵人(同樣適用於香港目前的情況) , 隨便找一隻長期增長(股價及派息)的美股, 不難發現, 如幾年前長期買入並持有, 股息率並非現時的2%或3%, 而是接近10%並不難(己扣了30%股息稅), 因為股息年年都有接近10%的增長, 幾年後, 30%股息稅根本不當什麼一回事。

以HD(The Home Depot)為例, 以2015年初涉足美股為例,當時股價約80元(己依派息作調整), 當年一季派0.47, 即一年派1.88, 現時股價218, 每季派息1.36, 即一年派5.44, 股價及股息都數以倍數增長, 時間是你最好的朋友, 何必在乎區區的30%股息稅, 其他的留待各位自己去發掘, 杜指成分股幾乎每隻都是好的標的, 何必在乎股價下趺?(股價跌, 派息不變或長, 股息回報上升), 去年跌得最慘的波音(BA), 大家又何妨多看幾眼?

每個人階段要有切合年齡的組合配置, 以往耗了數以十年在股市殺進殺出, 最後白忙一場, 幸好現在總算找到方向, 是遲了很多, 總比沒有開始好。利用股息的收入, 再投資, 使組合自動增長, 組合基數大了, 從而收入更多的股息, 不斷的循環增長。 今年己分別為小孩買入2000股煤氣, 己超額完成(目標每年買1000股),可望在他們二十歲時加上其他理財, 可各自為他們存到三十萬港元資產, 再根據七十二法則, 每六年總資產自然增加一倍, 希望可改變他們的人生, 不必再為錢而煩惱, 做自己想做的事。