美股03/07/2017交易日誌

S&P繼續收在2430之下，盤中曾高見2439，收2429，盤整繼續。今天（4/7）是假期，可休息一天。

跌市中也有一些值得留意的股份，待趨勢確認穩定可進場操作。

1.TRVG,急升十多個百分比後，昨急跌最多12%。最近低位18.10附近,於18.9買入正股及sp 加lc,已於22至23之間出清option 及大部份正股，目前只持有100股正股，不打算再賣出，等轉勢可做遠期LC +SP。

2.DDD ,已跌了好几天，現價18.35 這次上升起步在15附近。

3.LB,女性內衣品牌，自高位80以上下跌至最低43附近，下跌週期約一年，昨天急升超過3%，現價55.57，如能重上150天線，即約65.5之上站穩，就可LC ,SP

4.VRX急升後回調,手上持股已於17以上分批出清穫利，150天均線在15元左右，也視時机再操作

5.大麻三寶CARA,ZYNE,INSY,最近波幅十分大，暫不操作。轉看SMG及GWPH,前者走勢較強，站上90以上，確認見底，已持以往分段買入有LC 115 x 37 ,還有正股45股。及昨天新開倉SC 90 加 LC 100 x5。而GWPH再次在100以上收盤，稍為站穩，再觀察几天才確認長達兩三個月的盤整完畢，目前持有正股35股。另ABBV慢慢的升，持有遠期LC 85 x 40 ,SC 90 x 25 ,昨天加新倉sp 72.5 , LC 77.5.

6.TAN太陽能ETF, 20元確認能站穩，直接LC 22 sp 20.

7.ISRG及PCLN向下趨勢，各持有遠期LC 1000及2000兩手，還有SC 1140 x3, SC 2300 x 4,等跌完再加LC.

8.昨天石油漲得不錯，BP可開始留意。NAP也止跌，已持有sp 10 加LC 10,及3200股正股，作為收息用，不打算賣，以現價算，有17%回報，而且不用扣30%股息稅（摩洛哥公司）

9. TSLA 見頂的態勢, 昨天公布的好消息只能帶來開盤時的刺激, 最多漲了8塊錢,就隨 naszaq指數下跌, sc 400 x 2 繼續持有。(對option的操作初入門或心理狀有待磨練的朋友不建議操作naked call, 因理論上損失是無限的)
10. AAWW是飛機出租公司。該其中的客戶的朋友不建議操作naked call, 因理論上損失是無限的)

10. AAWW是飛機出租公司。該其中的客戶為AMZN (自去年底開始承包三年合約), 看過公司年報, 原來香港的國泰航空(Cathay Pacific 0293.HK)也有承租他們的飛機。昨天突破下跌軌急升, 不視為轉勢。

11. AAOI, 光纖(fiber-optic)解決方案供應商, 五月初公布業績後, 由50元以下急升至74後急跌至56附近站穩, 目前在60找到支撐點, 可進一步看好。

12.IRBT, 家庭使用的機械人製造商, 自四月底自68附近, 缺口上升後, 一直漲至100元以上後回調, 加上被大行down grade, 由高位至今下跌了接近20%, 希望借這次調整補回上升缺口(也是150均線(約70-71之間)支撐位), 再上升較為健康。

美股26/06/2017交易日誌

很久沒有記交易記錄, 今天就更新一下:
大盤s&p 仍處於非常窄幅的2430至2450上下浮動, 似有待變的格局, 既然沒有上升的動力, 就暫時把增長股穫利, 轉投收息的標的。
受本月聯儲局加息的心理影響, 觀察名單(或組合)中的收息部位也調整的不少, 己趁機逐步分別加了倉, 帳戶資金餘額的負數一直在增加。

最近趁機平掉一部份穫利不錯的部位, 填補資金餘額的負數(算是還債吧):
1. ISRG 2018 JAN LC 1000 平掉3 手, 平均成本價$16, 平均平倉價$43, 還有2 手及為減保證金而開的Oct SC 1140 X 2 (這錢也是被迫送給我的)
2. PCLN SEP LC 2000 平掉5手, 成本價28, 平倉平均價31, 目前還有2手, 加也是為減保證金開的AUG SC 2300 x 4.
3.HIMX平掉3200股, 成本價7.25, 平倉平均價7.8;
為了減輕保證金壓力, 被迫 平掉SEP SP @7 x 35, 開倉成本0.97, 平倉平均價0.45, 還有21手, 估計可放到到期;
SEP LC 10 X 80, 大帳面虧損約1000, 己在SP 7中穫利中補回這方面的虧損, 同樣放到到期;
4. AMD 船草借箭SC11.5 X 4 + LC 12.5 X 11 (標準應是1比3, 故LC 12手才對, 幸運的捉對了時機, 升至14.2左右平掉整套倉, 穫利約一千, 純粹試驗。昨天把穫收的兩成買入JUL LP 12.5 X 10,看看有沒有穫利機會;
5. ABBV自四月中旬開始, 由63元開始啟動, 由於期權的IV只有16, 不值得做SP, 只好分段買入明年初到期的LC85, 共持有40手及為了減保證金而開的同時到期的SC 90 X 25 (作用只是減輕保證金的壓力, 不必用足40, 留有空間待適當時使用)
6.舊愛VRX乘生化版塊上週急升,也漲了23%, 在13元之下買入150股及LC 15 X 2, 己分段在15至17之間平掉LC 及一半正股。股價仍處於15之上仍看好, 等回調再做sp, 衰了約2年反彈, 下趺風險較少:
7. 大麻股經過兩三個月的調整, 己見底, 其中三寶CARA, INSY, ZYNE中CARA最強(破了頂), 順序後兩隻也跟上來了, 可開始做SP.
SMG趨勢也開始向上, 己開遠期倉LC 100及持有35股正股;
GWPH表現反覆, 只能每2股一次, 分段買入正股
以上大麻股都包括在ETF:HMMJ內, (加拿大上市), 己逐步加倉, 相信持有2年, 會有意想不到的驚喜。
8. LP CMG 390 1 手.
收息股:
MLP(Master Limited Partnership)
油價急挫,持有MLP公司NAP錄得帳面虧損二千多, 作為收息工具, 只要基本因素不變, 繼續持有.股息有17%
另一隻MLP公司, SMLP見底, 昨天升得不錯。有股息9%
原油股BP也在觀察中, 股價回穩再買入收息。 有股息7%
MREIT(Mortgage Real Estate Investment Trust)
ORC, RSO, AI, CIM, CYS, GOOD, MORL, WMC, AGNC都漲得不錯, 又可收息, 都有10%至16%股息
BDC (Business Development Company)
PSEC及SCM昨天漲得不錯, 分別有12%及10%股息
黃金
長線看好黃金, 故一直持有相關ETF: GGN, 每月配息, 有12%

美股long side option的經驗分享

今年初以來持續累積一些長期看好股份的遠期(半年以上)遠價long call, 這些股份互有漲跌, 沒有太在意, 也有價值變0的打算。
傳統想法是, 持有long side主動權在自己手(例如變in the money(ITM))可以不需等到期日, 提早行使合約, 以協定價買入(如持有lc)或沽出(持有lp), 在只有在到期日而ITM,才自動行使。
昨日生化版塊個別股大漲, 而幸運地其中一隻有操作的股份也升得不錯, 持有短期近價及遠期遠價lc 共60手, 粗略計算, 如變價內行使, 需要資金接近50萬美元。 還有幾手大金額(1000及2000)LC數手,全部合共總金額約200萬。 可能基於這個原因,  IB發訊息警告, 要求檢視保證金情況, 否則又會像上週末那樣, 在收市前強行幫我平掉受影響的倉位。
解決方法:
1. 存入資金, 補足差額;
2.自己平倉;
3.利用期權作對沖, 減少保證金要求。
第1項沒有能力補那麼多錢, 即使有也不必這樣做, 第2項,股票正朝預期的方向, 怎會放棄? 只有取第3項, 用在行使價之上加sc, 故昨天不停加 sc, 保證金即時下降。同時為何進一步減低保證金壓力, 也平掉一小部份己穫利不錯的大金額LC。
這機制或許也是迫我適時鎖定利潤, 降低風險。
這是不錯的經驗向各位分享

網上旅遊網站及各版塊ETF

閒著沒事幹向大家介紹一個版塊, 就是網上旅遊網站, 代表PCLN(Price Line), EXPE(Expedia), TRVG(Trivago), 其PCLN及EXPE是一條龍式網上訂票服務。而TRVG主要以酒店訂房服務, 從EXPE在去年底分拆出來, 上市至今升了, 最近公布財報盈利漲了65%, 股價急升,最近在盤整中,估計,短期在19附近橫行一段時間後再上, 可留意。
PCLN在五月中財報後急跌, 由1900以上跌穿1800後盤整再上, 在股價升回1800後買入十月到期LC2000 X 2 買入價28.5, 之後頭也不回漲到45, 沒有機會加倉。
順便一提另一隻大金額股ISRG, 手術機械人, 自幾個月前股價還在680時買入LC 1000 X 2 成本5.4, 及分段買入股票(1股股的買), 後來股價一直升到760後再加LC 1 手及買入正股, 最近再加LC, 共持有2018 JAN LC 1000 X 4 及8股股票, 目前股價己升至920, 期權金也漲到33元。 帳面利潤已上萬,這些沒有太多人留意的大金額股反而波動較少, 可考慮。

最近主要買收息股, 作為穩定收入的來源, 其他個股盡量少拈手, 以免被財報及莫名其妙的downgrade的驚嚇, 為了令組合繼續增長, 在積極找合適的ETF, 以下為正在買入的正股, 有*代表可操作OPTION:
1. PRINT: 3D打印,包括DDD, HPQ, SSYS,XONE
2.PNQI* : 互聯網, 包括GOOG, AMZN, PCLN, FB, NFLX
3.BOTZ:機械人,ISRG, MBLY, 其餘都是日本及歐洲的公司
4.SOXX*:半導體, NVDA, AVGO, INTC, QCOM
5.LIT* 鋰電池:FMC, ALB, SQM, TSLA
6.HMMJ(加拿大上市) 大麻:ZYNE, GWPH, SMG, INSY

其中5和6是沒有太多人留意反而較看好的板塊, 大麻股跌了一個月左右, GWPH, SMG跌了約20%, HMMJ也跌破上市價, 低約10%, 是分段買入的好機會, 很有信心一兩年後是表現最好的板塊

3D打印版塊

自四月中開始走強, 昨天DDD更漲了11%,(上週公布財報) 有部份也漲了4-5 %。相關的ETF有PRN, 以下為各股:
Symbol    收盤價      漲/跌幅
PRNT      24.74         0.98%
FNSR     23.68        -0.44%
LITE        49.5            0.10%
ADSK    93.39         0.16%
DDD       1 9.01        11.76%
XONE     10.81           4.24%
VJET      3.62              5.54%
SSYS     27.22           2.68%
HPQ      19.31            2.12%

昨天AMD急跌有感

因市場不滿意AMD財報的結果，昨天以最低位收市，跌了24%以上, 上星期持有SP12.5, 12及一千股正股,在13元以上買進, 財報前己出清期權的所有部位及一半正股, 仍持有500股, 估計最多跌至12元會有支持,長線來看應還會上升。怎知財報的威力無人能及，昨天休息前還在11元以上, 估計是底了吧, 今早看看, 原來低處未算低, 500股帳面虧了1,710,有點驚嚇。事後檢討, 可以做得更好的方法是, 財報時持有正股沒有問題, 只差沒有加相同數量的LP, 就可對沖下跌風險, 有點怪責自己為什麼同樣公布財報的BP有做對沖(持有600股, LP33 X 10), 而AMD沒有, 就當交學費吧。
上面所說的都不是重點，想說的是, 作為投資/機的心態, 這也還在模索及學習中, 這次AMD的例子, 如是半年前可能虧損不止於此, 而且是已實現的虧損。 簡單來講, 當時會在股價大幅波動是才做對沖(切記要戒), 例如加LP對正股的保護(這應是事前做, 而不是波動時做, 即使做對了方向,效果也不大, 因為波動時IV很高, 做LONG SIDE會很貴, 付高於正常的權益金), 或是用另一帳戶做空正股等, 當股價急升時, 又要把做保護的部位止損, 就變成實現(realized) 的損失。去年繳了非常昂貴的學費, 這次學乖了, 什麼都不用做(以只持有正股而言, 持有SHORT 部位的OPTION就一定要止損), 如果不是像VRX那種, 持一段時間總會上升, 之前講的PI之前也有很大虧損, 最後還是能穫利離場。持有組合中偶有一兩隻被驚嚇視為正常，
只要心態調適好就行。當然事前做好準備, 如財報能預知, 但像911事件不可預測, 及2015年8月24日, 人民幣貶值帶來的大幅波動, (這種不能預測的才稱為黑天鵝，其他早知的不算）只要留有buffer, 短暫衝擊還是會過去的。
昨晚由出席了由投資美股群組的朋友組織, 與美股隊長的聚會, 這是繼2015年8月他首次與公眾見面後的第二次, 也是那次會面作為自己進入美股世界的啟蒙。昨天的聚會, 幾位朋友都請教了隊長的投資問題、心法、投資組合及對市場的看法, 他都一一解答。我只問了他一個問題, 晚上幾點休息, 他答十一點多, 這也是我所希望的目標。要在盤前做好準備功夫, 設好止損止盈, 不要賺盡每一分(這是很多人包括自己的心理障礙), 機會多的是。
 目前組合中高配息股佔有很大的比重, 目標是保持每月有穩定的現金流，沒有現金流股票, 會逐漸的出清, 增長股只會用OPTION做SP, 較安全的做法是, 等大跌後, 看週線回穩(像現在的AMD), 再來SP, 賺取權益金, 也是另一種配息。遠期遠價的LC經過數月的實踐, 效果只是一半半, 故上星期已平掉一半以上LC, 只留下1至2手。最得意之做是TSLA LC 280 X 2 及GOOG LC 1000 X 3, 都有數千元的利潤, 總的做LC還算有賺, 但這不是穩定的收益,偶一為之也不妨, 但能常做, 會輸掉其他股所收的股息。

一直有在看的BLOGGER: STARMAN, 最近把網上的文章輯錄成書(原則上只看網上文章也可以), 非常佩服他, 作為三十出頭的年青人, 出身單親家庭長大的窮小子, 沒有父蔭, 利用自己的知識, 賺取第一桶金(香港廣義的定義, 一百萬港幣), 再利用借貨杠杆買入債券, 賺取息差, 可算是低風險高回報, 每月有港幣六位數字收入。昨天在等車去聚會時, 進入了 STARMAN個人的FB, 快速地瀏覽了他十多年的照片, 2009年左右, 他還在一間銀行工作, 可能是他工作的起步, 回想自己同一時間自己在做什麼, 有點慚愧。
他最新的一篇文章更有啟發生, 投資是為了「賺資產」這概念, 要好好去深思。回應上文AMD的例子, 如果公司質是沒有問題的﹐應在下跌時買進，操作上會以OPTION代替持股, 以現金流為主。
持有的收息標的, 如果收入是固定, 應希望股價下跌,再利用收到股息再投資, 這是一個重要的Re-investment 概念。節錄下一段給各位思考。

投資是為了「賺資產」而不是「賺錢」的概念相當重要。有了這個概念以後，你便不會再過份注重每天資產價格的波動或每天看著股票機留意股價，你只會關注所持有資產的質素有沒有改變，以及身邊有沒有更好的投資機會。因為當資產價格上升了，你不會純粹為了take profit (「賺錢(價)」)而去沽售手上資產，原因是你會考慮take profit 賺了的錢要配置到哪裡這個更重要的問題，從而達到「賺資產」而非「賺錢(價)」的目的。最後，你便會真正明白到「更好的投資機會」才是take profit沽售資產的唯一動機/原因。

以下連給為全文

http://starnman84.blogspot.hk/2017/04/blog-post_28.html

24/04/2017 日誌

以下股票將於本週公布財報, 持有近期近價short side option(無論是SC或SP)建議財報前先平倉, 等結果出來了再操作, 如遠期遠價自己衡量是否平倉。
註:B盤前, A盤後
25/4 (TUE)
WYNN (A), CMG (A)

26/4 (WED)
LVS (A)
27/4 (THU)
ABBV (B)
GOOG (A)
WDC (A)
INTC (A)
其中ABBV 昨天似突破盤整,可小注試貼價LC。
其他大麻股只有一隻GWPH最弱, CARA, INSY, SMG,ZYNE都可以在波幅中操作SP, 其中CARA SP 15, INSY SP 10及SMG SP是較安全的操作, ZYNE則高風險高回報sp 22.5(如價內會接貨, 目前持有SP22.5 X 5)。
大麻股波幅大, 請控制資金配置, 及心臟有問題不建議操作
另外GOOG也見突破, 較早前分段買入遠期LC 1000 X 3.
ISRG財報後也裂口上升, 現持有8股正股及LC 1000 X 2
TSLA繼續持有SP 290 X 2 及 292.5 X 5, 由於財報將至3/5 (A), 加上所占的比率較高, 暫時不操作, 財報前會先平掉倉位
HIMX連續下跌兩週, 最低位7,2後築底2天, 剛好觸及150天線(7.46),可以開始再次加倉及SP + CL, 今年極度看好的股份。上週公司公布投資一家以色列的半導體公司。財報日期為11/5。花了不少時間看完上一季的財報及相關分析,根據公司預計, 七月將有好消息公布, 這季的財報也值得期待
很久沒有操作港股, 本月隨便看了一下各股, 發現聯想992.hk跌了兩年, 最近看走勢不錯, 嘗試以美股的操作方式,
於5.28買入1 手(2000股)及七月SP 4.9, 4.8及七月LC 6, 六月LC 5.5, 不看盤, 不知到期時是下跌,sp價內接貨還是上升穫利, 二個月後揭曉。
MPF還是繼續加投入北美, 護理保健及中華威力基金。
NOTE:DESIGN SIFTWARE
ADS, ANSS, SNPS

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PI在38以上買入100正股及SP35, 後股價一直下跌, SP變價內接貨, 後在30附近再買入100股, 共持有300股,扣掉收回的權 利金, 成本價約33.X。股價一直下跌至最低27附近, 帳面虧損最多1800元。

擬定策略以下:
1.只有等股價上升, 再平倉取回本金;
2.以SP25 X 9 賺取權利金(已到期自動歸零穫利)
3.以遠期COVER CALL 35 X 3 (CC)等到期(收權利金1.45)
  i)如到期價內(ITM)賺取權利金+股價升值利潤
 ii)如到期價外(OTM), 賺取權利金, 仍持有正股, 再開CC繼續膁取權利金
最近股價突破30後, 一直上升,昨天更升至高位37.27. 正股最多穫利約1200元, CC虧損約800元。
基於事後回想一個不重要的原因, 不等到期就拆倉, 平掉所有部位, 最後實質只賺不到300元。
事後檢討, 可採取更好的策略,能穫取更多的利潤。
一、不要做任可事情, 多等一個月零風險穩賺:
     結果1
    到期價內, 期權被行使, 以35賣出300股,穫利約少於500元 [(35-33.??) X 300] 及權利金1.45 X 300=465, 共穫利900左右
    結果2
    到期價外, 期利金465全取, 仍持有正股, 再開CC, 繼續賺取權利金
二、平掉CC, 實現虧損800, 仍持有300股, 開新的COVER CALL 40, 賺取權利金, 六月份40 CALL
    權利金約1.8左石, 帳面上可抵消約一半損失, 仍持有正股, 帳面利潤1000

昨天的操作是最差的策略, 把原本的想法忘得一乾二，這不是策略問題, 是心理障礙, 引以為戒

美股20/03/2017交易日誌及個股分享

1.AMD SC 止損
2. CARA SP 15 X 8
3.WIN LC 7 X 10
4.INTC LC 36
5.ABBV lc 66.5
6.MGM lc + sp 平倉止損
7.NVDA LC 108 平一半倉穫利約四倍


NOTE: CSCO, NKE

賭股升至阻力暫時休息(已全平倉位), 大麻股接力。
ZYNE (27/3), INSY (21/3, 即今天)將公布財報, 先不看。
I)只要注意CARA (己公布財報, 急跌後站穩), 由於IV非常高,不適合作LC, 己持有SP 12.5 x 10, 15.5 X 8, 及17.5 (ITM);
II)ABBV相反, IV非常低, 只適合作貼價LONG CALL, 己持有下週到期LC 66.5 X 10
III) GWPH走勢向下, SC 130,與2019年到期LC 195 成為Diagonal Call Spread 組合, 先收點權益金。

可放入watch list四隻急跌的高收益股
mREIT:
1.WMC 季配息 14%
2.oRC 月配息 15.8%
3.RSO 季配息 2.13%(目前), 預期18%
REIT:
4.ARE 季配息 3%
1&2需要再作分析及觀察
3.RSO值得期待, 公司大刀闊斧出售非核心業務減債,帳面值14.17, 現價9.41, 歷史配息記錄為每季0.42。
上季自12.6下跌至8.0附近站穩, 最近公布財報後急升幾天至現價. 持貨一季可望有不錯回報, 如恢復歷史配息(0.42), 年利率接近18%
非常吸引
4ARE,最近才加入s&p成份股, 因財報而由120急趺至現價110, 目前站穩,可使用, 近期價外sp, 待確認上升趨勢再買入遠期lc 120 (利用sp的權益金)

FCX
世界第二大銅(copper)開採商, 有少量金開採, 受位於印尼銅礦罷工及銅價去年急跌的影響, 錄得嚴重虧損, 被逼出售資產減債, 近月股價由17成雙頂形態下跌至12附近找到支持點。
罷工可望於近期內解決; 銅價去年最低每磅1.9,現己升至2.6附近, 目前時開採成本為3元, 即現價低於開採成本, 銅價還有上升空間。如中國經濟有改善及侵帝的加大基建落實, 銅價有望上升。